國(guó)家發(fā)展改革委今年4月發(fā)布的《城市地下綜合管廊建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債券發(fā)行指引》，要求加大債券融資支持管廊建設(shè)力度：

 

　　在管廊建設(shè)中，選用聚脲對(duì)管廊進(jìn)行防水噴涂，有效防止管廊出現(xiàn)滲漏現(xiàn)象，聚脲在眾多防水材料中防水性能突出，施工方便，故成為管廊首防水材料。新版綜合管廊技術(shù)規(guī)范施行18條為強(qiáng)制條文已于昨日出臺(tái)，具體至上一期進(jìn)行了解。

 

　　聚脲,管廊防水,聚脲噴涂,城市地下管廊

 

　　一、鼓勵(lì)各類(lèi)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)葘?zhuān)項(xiàng)債券，募集資金用于城市地下綜合管廊建設(shè)，在相關(guān)手續(xù)齊備、償債措施完善的基礎(chǔ)上，比照發(fā)改委“加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)”債券審核程序，提高審核效率。

 

　　二、在償債保障措施較為完善的基礎(chǔ)上，企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行城市地下綜合管廊建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債券，可適當(dāng)放寬企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)防范的若干意見(jiàn)》中規(guī)定的部分準(zhǔn)入條件。

 

　?。ㄒ唬┌l(fā)行城市地下綜合管廊建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債券的城投類(lèi)企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

 

　　（二）募集資金占城市地下綜合管廊建設(shè)項(xiàng)目總投資比例由不超過(guò)60%放寬至不超過(guò)70%。

 

　?。ㄈ⒊峭额?lèi)企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至70%和75%；主體評(píng)級(jí)AAA的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

 

　?。ㄋ模┎皇?ldquo;地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過(guò)8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

 

　?。ㄎ澹┏峭额?lèi)企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過(guò)所屬地方政府上年本級(jí)公共財(cái)政預(yù)算收入”的限制。

 

　?。?duì)于與新區(qū)、開(kāi)發(fā)區(qū)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)規(guī)劃相配套的綜合管廊項(xiàng)目，若項(xiàng)目建設(shè)期限超過(guò)5年，可將專(zhuān)項(xiàng)債券核準(zhǔn)文件的有效期從現(xiàn)行的1年延長(zhǎng)至2年。企業(yè)可在該期限內(nèi)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)資金需求和市場(chǎng)情況自主擇機(jī)發(fā)行。

 

　　三、發(fā)債企業(yè)可根據(jù)地下綜合管廊項(xiàng)目建設(shè)和資金回流特點(diǎn)，靈活設(shè)計(jì)專(zhuān)項(xiàng)債券的期限、還本付息時(shí)間安排以及發(fā)行安排。

 

　　四、地方政府應(yīng)積極引導(dǎo)社會(huì)資本參與地下綜合管廊項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)一步完善城市規(guī)劃，積極制定投資分擔(dān)、使用付費(fèi)、明晰產(chǎn)權(quán)等配套政策，為企業(yè)發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券投資地下綜合管廊項(xiàng)目創(chuàng)造收益穩(wěn)定的政策環(huán)境。鼓勵(lì)地方政府綜合運(yùn)用預(yù)算內(nèi)資金支持、專(zhuān)項(xiàng)政府債券、城建配套資金等方式，制定多層次風(fēng)險(xiǎn)緩釋政策，統(tǒng)籌加大對(duì)地下綜合管廊建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債券的政策扶持力度。

 

　　五、鼓勵(lì)采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理。“債貸組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動(dòng)態(tài)長(zhǎng)效監(jiān)控、全程風(fēng)險(xiǎn)管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目債務(wù)融資實(shí)施全程管理。

 

　　六、積極開(kāi)展債券品種創(chuàng)新。鼓勵(lì)地下綜合管廊項(xiàng)目發(fā)行可續(xù)期債券，根據(jù)與使用單位簽訂合同和付款安排特點(diǎn)設(shè)置續(xù)期和利息償付安排。對(duì)于具有穩(wěn)定償債資金來(lái)源的地下綜合管廊建設(shè)項(xiàng)目，可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運(yùn)行的模式，開(kāi)展項(xiàng)目收益?zhèn)圏c(diǎn)。